Лизинг; введение в тему

Уважаемые читатели!
В этой рубрике издания мы планируем информировать о лизинге -
популярном финансовом инструменте в инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

Значение слова "лизинг".

Слово - LEASING появилось задолго до рубежа 1980-1990-гг., когда в России состоялась первая негосударственная лизинговая практика. С тех пор в популярных изданиях много раз по-разному объясняли "что такое лизинг". В результате, за новыми мнениями стало незаметно давно известного представления о лизинге, а также его первичного и основного экономического смысла. В английском языке слово Leasing произошло от другого, более широко применяемого слова Lease, которое переводится как "аренда". Это самостоятельное слово английского языка служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличающихся от нее. Слово Leasing не применяется в англо-американской системе права, а используется в деловом английском языке и имеет синонимы, не менее часто используемые в профессиональной литературе, но более строгие в отношении сформировавшийся экономической терминологии: leveraged lease - аренда с финансовым рычагом; net lease - чистая аренда; finance lеase - финансовая аренда; hire-purchase - наем-покупка; credit-bail - кредит-аренда; (фр.).

Слово ЛИЗИНГ это не перевод английского слова и даже не буквальное воспроизведение его английского написания, а звуковая копия, написанная русскими буквами. Новое слово в русском языке возникло в виду того, что сразу не было найдено подходящего перевода английского слова. Однако из такого положения дел не следует удобство вольной трактовки значения слова "лизинг" в каждой конкретной деловой ситуации и, тем более, на уровне законодательства. Из делового английского языка было перенято только само слово - без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В ГК РФ договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге в ГК РФ сведений не приводится. В ФЗ "О финансовой аренде (лизинге) есть понятие о том, что "лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга", но определение лизинга отсутствует. В отличие от понятий, представляющих общие сведения и логически оформляющих общую мысль, определение раскрывает содержание и смысл того, что требуется понять. Жить по понятиям можно, но лучше определиться.

Договорное оформление и экономическое содержание лизинга.

Как правило, договорное оформление соответствует содержанию оформляемых экономических отношений. Лишь в отдельных случаях, форма договоренности не отражает настоящий смысл экономических отношений. Лизинг только оформлен как аренда, а по экономическому смыслу он арендой не представляется.

По форме договора лизинг - это отношения арендные, поскольку оформляются договором аренды.
По экономическому содержанию лизинг - это отношения купли-продажи и кредита.

Принимая это во внимание это обстоятельство, лизинг следовало бы определить как "неарендное содержание в форме арендного договора (неарендные экономические отношения, оформленные договором аренды)". Тогда как для юристов разница между арендой и куплей-продажей в кредит всегда огромна, для экономистов различия между ними иногда ничтожно малы.

Обособленные от кредита рассмотрения аренды - это конечно не дело для экономистов, хотя бы потому, что много раз доказано, что в экономическом смысле арендная задолженность это тоже долг, только по-другому представленный в бухгалтерском учете и оформленный договором аренды. Поэтому в отличие от юристов, экономисты не всегда утруждают себя проводить различия между арендой и кредитом, указывая на эфемерность (непрочность, неоднозначность) экономического определения собственно - аренды.
Юридически, право собственности это совсем не то, что пользование на правах аренды. Кроме того, по очевидным причинам, право собственности на средства производства важно в экономических отношениях, называемых рыночными. Однако, для экономистов долгосрочная аренда с передачей арендатору большей части прав и обязанностей, связанных с арендуемым имуществом и последующим переходом права собственности на объект аренды к арендатору - это заменитель обычной покупки в кредит.

По экономическим соображениям аренда может быть очень похожа на куплю-продажу в кредит, оставаясь при этом арендой лишь по форме договора. Между тем, второстепенные последствия выбора между покупкой в кредит и арендой могут стать весьма существенными. Экономисты будут выбирать между арендой и покупкой в кредит, пытаясь извлечь дополнительные выгоды из такого выбора и/или получить преимущества качественного порядка.

Почему занимаются лизингом.

Существенные мотивы к тому имеются у участников сделки финансовой аренды. Так поступают, когда адекватное юридическое оформление сделки лишает ее участников дополнительных экономических выгод (вменяет убытки) - вступает в противоречие с каким-либо другим правилом, например, установленным законодательством. Такие сделки могут осуществляться, скрывая объективно присутствующее внешнее противоречие в собственном различии юридического оформления и экономического содержания. Лизинговая сделка пример того, как в условиях далекой от совершенства налоговой системы, из оформления купли-продажи в кредит договором аренды, извлекаются дополнительные налоговые выгоды.

Не ограничиваясь представлениями о том, что приобретение средств производства с помощью заимствований обеспечивают развитие бизнеса, имеет смысл рассмотреть налоговые последствия покупки имущества и связанных с покупкой долгов. Такие рассмотрения малозначимы в абстрактных условиях совершенного (идеального) рынка. Однако действующая налоговая система несовершенна и из такой реальности следуют разные налоговые условия для налогоплательщиков. Поэтому в действительности налогоплательщики могут иметь разные налоговые последствия в виду одних и тех же приобретений и связанных с ними заимствований. А значит, покупка и связанный с нею долг могут быть формально заменены арендой исключительно в целях налоговой экономии, ведь аренда по экономическим характеристикам может быть очень похожа на куплю-продажу в кредит. В обычной бизнес-практике анализ такой возможности выполняется в целях налогового планирования, а его результаты обосновывают выбор финансового инструмента, обеспечивающего лучший экономический результат. Так ранее объяснялась первопричина появления арендной формы договора с неарендным содержанием - причина происхождения лизинга.

Когда второстепенные последствия аренды принимаются как существенные, тогда и обычная аренда становится лизингом. Когда арендодатель действует как финансовый посредник и налоговые последствия аренды рассматриваются как весьма важные, тогда же и финансовый мотив аренды считается одним из основных, а сама аренда называется - финансовой.

Как выполняется лизинг.

Нетрудно понять, что лизинг стал возможным потому, что действующая налоговая система позволяет манипулировать налоговыми условиями ведения бизнеса. При лизинге производится замена договорных отношений купли-продажи в кредит договором аренды и таким образом реализуется налоговый смысл финансовой операции. При лизинге происходит следующее:

Финансовый посредник, купив имущество, номинально остается "инвестором" поскольку не перепродает его а, всего лишь сдает в аренду. Оставаясь "инвестором" финансовый посредник получает все налоговые преимущества, коими обычно располагают настоящие инвесторы.
"Арендатор", который должен был бы стать настоящим инвестором, играет роль пользователя имущества, оставляя финансовому посреднику возможность продемонстрировать инвестиции и получить из этого налоговые выгоды - продает налоговые льготы, следующие из факта инвестиций.

Также понятно, что арендная форма договора с неарендным содержанием изначально не представлялась участниками сделки сама по себе, а рассматривалась как возможное решение двух существенных проблем бизнеса. Чтобы не пускаться сейчас в подробные объяснения - что, как и почему, представлю простую схему, раскрывающую смысл лизинговых рассуждений.

В лизинговых решениях арендодателями и арендаторами обычно рассматриваются:

АРЕНДА как заменитель покупки имущества в долг и как способ укрывания прибыли от налогов.

ИМУЩЕСТВО и ДОЛГИ как опосредованные арендой и как способ снижения налогового бремени.

НАЛОГИ в альтернативе - аренда или покупка в долг?

В ходе различных рассмотрений абстрактных и реальных ситуаций по-разному доказывается один и тот же вывод - экономическая выгода лизинга для его участников объясняется уменьшением налоговых выплат. Таков обобщенный итог едва ли не всех ранних научных и профессиональных работ по теме (1960 - 1980 гг.) поводом к написанию которых стала практика использования аренды как финансового инструмента в инвестиционной деятельности (соавторы некоторых из наиболее известных за рубежом работ по теме лизинга теперь Нобелевские лауреаты). Уже в начале 1970 гг. лизинг был теоретически обоснованным, многократно практически реализованным и не противоречащим законодательству решением в бизнесе.

Когда и где появился лизинг.

Принято считать, что лизинг появился и получил развитие в новый или новейший период истории, однако, некоторые авторы, не придавая значения указанным выше особенностям лизинга (финансовой аренды), отождествили его с обычной арендой. В результате примитивного представления о лизинге, как об обычной аренде, стали возможными представления о том, что первые лизинговые сделки заключались еще до нашей эры, а первые лизинговые договора были на глиняных табличках. Конечно же, такие "факты" - не более чем "мифы о лизинге" и такие "шедевры" и их авторы заслуживают жесткой критики.

На самом деле, лизинг появился и получил развитие в странах с развитой рыночной экономикой, прежде всего, как финансовый инструмент, когда сформировалась ныне действующая налоговая система, подразумевающая налогообложение прибыли исходя из ее присутствия по данным бухгалтерского учета и дифференциацию ставок налогов для налогоплательщиков. В таких условиях лизинг состоялся произвольно (без вмешательства государства в каком-либо виде) в виду пустот в налоговом законодательстве и некоторых возможностей неадекватного ведения бухгалтерского учета и следующего из него налогообложения. Лизинговые отношения возникли в результате бизнес практики точно так же, как и множество других финансовых схем, которые спонтанно возникают, произвольно развиваются и исчезают также быстро, когда условия ведения бизнеса изменяются. Например, многие могут вспомнить широко использующиеся в России еще несколько лет назад и гораздо реже применяемые сейчас депозитные схемы зарплат или старые схемы работы с собственными инвестиционными фондами. И лишь немногие из всего числа когда-либо появившихся финансовых схем продолжают существовать долгое время, мало изменяясь в процессе экономического развития. К их числу можно отнести лизинговую схему финансирования инвестиций, которая оказалась более-менее устойчивой в отношении законодательно установленных правил налогообложения.

Ввиду указанного положения дел, едва ли кто-то может назвать время, место проведения и другие характеристики первой лизинговой сделки, а факт первого появления в 1956 г. слова Leasing (звуковая копия в русском языке - Лизинг) в названии американской компании, предоставляющей лизинговый финансовый сервис, более похоже на фарс.

Налоговые условия для лизинга в России лучше, чем на развитых рынках.

Прежде всего потому, что очевидная проблема лизинга, состоящая в оформлении арендным договором экономических отношений купли-продажи и кредита, а также коротко объясненные выше причины возникновения этой проблемы и используемые в зарубежной и международной практике способы ее решения, до сих пор не нашли отражения в российском законодательстве.

Когда в странах с развитой рыночной экономикой объемы лизинговых сделок стали заметны на фоне остальных способов финансирования инвестиций, представители казенных интересов государств обратили внимание на широко применяемую лизинговую практику и соответствующие меры были приняты. Конкретнее, на развитых рынках практиковать лизинг стало сложнее, прежде всего потому, что еще в начале 1970 гг. были предприняты меры для ликвидации налоговых последствий лизинга через регулирование всех арендных отношений экономическими методами. А именно, все арендные сделки были разделены на две группы для целей бухгалтерского учета и следующего из него налогообложения с помощью специально разработанных для этого критериев.

Деление арендных сделок на две группы:

"Оперативная аренда"; то есть аренда в том виде, в каком ее привыкли понимать. Такая арендная сделка может отражаться в бухгалтерском учете как обычная аренда - может учитываться за балансом предприятия.
"Капитальная (капитализируемая) аренда"; та самая аренда, которая по экономическому смыслу является продажей в рассрочку. Такая арендная сделка должна отражаться в бухгалтерском учете и для налоговых целей как сделка купли-продажи - должна быть учтена на балансовых счетах (должна быть капитализирована), не смотря на то, что договор заключен арендный.

Необходимость капитализации похожих на продажу в рассрочку арендных сделок лишает лизинг его основного налогового смысла. Однако универсальной системы критериев для разделения аренды на две указанные группы до настоящего времени не выработано и, возможность проведения лизинговых сделок на развитых рынках остается. В деловой практике закрепилось новое понятие "чистая аренда" (англ. net lease), которое характеризует сделки продажи в виде аренды, удовлетворяющие критериям обычной (оперативной) аренды. Чистая аренда может быть отражена в бухгалтерском учете как обычная (оперативная) аренда и способна сохранить указанный выше налоговый смысл. Однако в измененных налоговых условиях стало гораздо сложнее получать налоговые выгоды, используя лизинг. Именно это, чрезвычайно важное обстоятельство стало в последующем причиной многих коллизий в теме искусственно созданных "лизинговым сообществом" в целях ревизии "вновь открывшегося" налогового смысла сделок. История развития лизинга за последние примерно 30 лет - это история баталий вокруг этого вида финансовой деятельности: за его развитие - со стороны тех, кто его практикует; за его сворачивание - со стороны представителей казенных интересов государств.

Возможность превосходства экономического смысла сделки купли-продажи в кредит над ее оформлением арендным договором так или иначе учитывается в законодательстве стран с развитой рыночной экономикой. Для объективности отмечу, что подходы в этих странах к решениям о том, использовать ли капитализацию арендных сделок или нет, различаются. При этом напомню, что в большинстве экономически развитых стран и на международном уровне арендные сделки, похожие на куплю-продажу в кредит, должны быть капитализированы. Например:

Стандарты учета в США существуют в виде свода правил, именуемого FASB Rules (SFAS Rules). Правила учета аренды содержатся в FASB-13.
Правила учета в Канаде содержатся в Section 3065. Leases. Правила учета Ассоциации бухгалтеров Канады CICA Rules.
В МСФО редакция стандарта 17 - Leases (арендные договоры) датирована 1997 г. и также подразумевает капитализацию арендных сделок, похожих на куплю-продажу в кредит.

В России подобных правил бухгалтерского учета аренды до настоящего времени не было и в ближайшее время, скорее всего не будет, так как их разработка еще не начата. Более того, в России созданы льготные налоговые условия для участников лизинга, позволяющие проводить ускоренную амортизацию в налоговых целях имущества, переданного в лизинг. Настоящие льготные налоговые условия для лизинга в России обусловлены в основном двумя составляющими:

Лоббирование в течении последних 10 лет законодательства, регулирующего лизинговую деятельность в РФ, частью бизнес кругов (в том числе некоторые из наиболее крупных зарубежных коммерческих структур).
Экономическая политика Правительства РФ, которая в целом направлена в настоящее время на стимулирование инвестиций в реальный сектор экономики страны.

Таким образом, налоговые условия для лизинга в России гораздо лучше, чем во многих странах с развитой рыночной экономикой. Соответственно, эксперты, аналитики и обозреватели оценивают рынок лизинговых услуг России как перспективный.

Перспективы лизинга в России.

Справедливости ради напомню, что российский рынок лизинговых услуг считался не менее перспективным и 10 лет назад. При этом, прогнозируемые объемы роста лизинга в России по большей не реализовались на практике и были отсрочены в неопределенно долгую временную перспективу. Например, в 1996 г. Минэкономики России на основе анализа зарубежного опыта был составлен прогноз развития лизинга в российской экономике до 2000 г. Предполагалось, что доля лизинга в общем объеме инвестиций в производство составит примерно 20 %, со следующей разбивкой по годам: 1997 г. - 5 %, 1998 г. - 12 %, 1999 г. - 16 %. Эти показатели не достигнуты на практике. Достоверной статистики по лизингу в России за указанный период не собрано и в настоящее время полных статистических данных тоже нет. Приблизительные данные, собираемые и публикуемые энтузиастами таких исследований показывают, что лизинг составлял примерно 1-2 % от прямых инвестиций в России в течении 1990 гг., а к концу 2002 года этот показатель достиг примерно 5 %. Для сравнения, в странах с развитой рыночной экономикой этот показатель по данным зарубежных ассоциаций арендодателей составляет 20-30 %.

Строго говоря, рынок лизинговых услуг не должен рассматриваться только обособленно (такое рассмотрение не совсем корректно) потому, что в зарубежной теории и практике этот рынок представляется лишь составной частью (сегментом) рынка капиталов, рынка финансовых и/или арендных услуг. Дальнейшее развитие лизингового бизнеса в России в значительной степени зависит от общей инвестиционной ситуации в стране (в конкретной отрасли - в частности) и общих налоговых условий ведения бизнеса и развития арендных отношений, нежели от принятия нового и совершенствования уже созданного специального законодательства для лизинга. Тенденция последних лет такова, что средства частных инвесторов (в том числе и иностранных) стали в большем объеме использоваться для организации лизинговых схем с российскими промышленными предприятиями. И все-таки, по моему мнению, положительные результаты развития отечественного лизинга получены преимущественно в результате крупномасштабного финансирования лизинговых сделок в жизненно важных для страны отраслях из бюджетов различных уровней, начиная с федерального бюджета. Это касается, прежде всего, аграрного сектора, авиационной промышленности и сырьевых отраслей.

По различным экспертным оценкам в настоящее время в России есть условия для расширения лизингового бизнеса.

Сообщение редакции бюллетеня "Промышленный маркетинг".

Анонс:

Уважаемые читатели, в следующих номерах издания мы планируем:

подробнее рассказать о правовом регулировании лизинга в России;
привести сведения о наиболее интересных источниках информации по лизингу;
опубликовать обзор рынка лизинговых услуг России.

Приглашение к сотрудничеству:

Краткие сведения об издании в разделе "сервис" этого сайта.

Обсудить материал в форуме