Имя: Yuri V. Ivanov , E-Mail: ,
Комментарии: Здравствуйте, уважаемый Дмитрий
Слышал о внесении в Государственную Думу законопроектов касающихся лизинговых компаний (запрет отнесения всех процентов по кредиту на себестоимость, изменения ставки ускоренной амортизации и т.п.). Не могли бы подсказать, где можно ознакомиться с данными проектами.
Заранее благодарен.
Всего наилучшего,
Юрий
Уважаемый Юрий,
на самом деле неоднозначную реакцию у многих участников российского лизингового сектора вызвал проект 2 части Налогового кодекса (НК2).
Все дело в том, что никаких "льгот для лизинга", на лоббирование которых ушло так много времени, в НК2 не предусматривается. Все что написано о лизинге в проекте главы 30 НК2: "При этом имущество, взятое в финансовую аренду по договору финансовой аренды (договору лизинга), включается в соответствующую амортизационную группу и учитывается на балансе у арендатора по цене оборудования на дату передачи (у арендодателя имущество, переданное в финансовую аренду, учитывается за балансом). Разница между ценой оборудования на дату передачи в финансовую аренду и общей суммой платежей, предусмотренных договором финансовой аренды признается процентами по коммерческому кредиту". Это все, больше ни каких оговорок специально для лизинга не предполагается.
Проекты еще не принятых глав НК2 нашлись на Интернет-сервере АКДИ "Экономика и жизнь"
Сейчас я с достаточной долей оптимизма оцениваю перспективы лизинга в России. По моему, принятие НК2 не помешает развитию лизинга в России. Изменятся модели организации и проведения лизинга - вот что будет, если примут НК2. Сейчас особый статус лизинга, обусловлен рядом ныне действующих нормативных документов. Если проект НК2 пройдет без изменений в отношении лизинга, то эти нормативные документы частично или полностью утратят юридическую силу. В частности, особый статус для участников российского лизингового сектора закреплен в законе "О лизинге" но этот документ тоже переписывают и уже есть несколько рабочих вариантов, правда, сейчас не совсем ясно какова будет юридическая сила этого документа по отношению к НК2.
С наилучшими пожеланиями,
Дмитрий Лелецкий.
P.S. мое мнение таково, что для лизинга не нужен особый юридический статус. Поскольку арендные отношения являются составной и неотъемлемой частью любой лизинговой операции, то для правового регулирования лизинга достаточно рассмотрения арендных отношений.
- Thursday, January 04, 2001 at 16:12:54 (MSK)
Имя: Юлия Курова , E-Mail: ,
Комментарии: Мне нужна литература по международному финансовому лизингу. Что посоветуете???
С Уважением, Юлия.
Дорогая Юлия,
посмотрите мой ответ на похожий вопрос, заданный 05 мая прошлого года. Все сказанное мною остается в силе, но с тех пор кое-что изменилось в смысле доступности материалов в интернет.
1. Лизинговой энциклопедии нет в интернет, но я могу выслать ее Вам по электронной почте.
2. Собственно конвенцию ЮНИДРУА о международном финансовом лизинге (на русском языке) Вы найдете в подборке нормативных документов о лизинге. Ссылка на подборку нормативных документов дана с главной страницы моего сайта.
3. "Среди всех сложностей организации международного лизинга валютный аспект занимает одно из первых мест". Часто бывает так, что денежные средства для финансирования лизинга привлекаются в иностранной валюте и, соответственно, должны быть возвращены в иностранной валюте, в то время как арендатор, работая на внутреннем рынке, не имеет валютной выручки. Поэтому есть очень большая разница в том, в какой валюте заключается контракт и как страхуются валютные риски. Вообще валютные риски считаются наиболее сложно управляемыми, тем более, если иметь в виду Россию. Вспомните про 3-х кратное увеличение кредитных задолженностей и массовые банкротства осени 1998.
4. Посмотрите ряд статей Гладкова Д. К. о проблемах международного лизинга с участием российских предприятий. Ссылка на сайт с электронными версиями материалов дана в списке "российская литература по лизингу" моего сайта.
Желаю Вам успехов,
Дмитрий Лелецкий.
- Friday, January 05, 2001 at 17:23:53 (MSK)
Имя: Ярован Валерий , E-Mail: , Город: Ульяновск ,
Комментарии: Хотелось бы видеть тематические разделы:
лизинг авиационной техники, судов, недвижимости. В каждой из этих областей есть свои тонкости, которые практически нигде не освещаются. Меня, в частности, интересует опыт зарубежных компаний в части лизинга авиационной техники и роли лизинговых компаний (служб) в авиапромышленных холдингах. В данный момент набираю материал для диссертации и готов поделиться тем что есть по лизингу авиатехники.
С уважением,
Валерий Ярован
Служба лизинга ОАО "Авиастар".
Уважаемый Валерий,
тематические разделы можно было бы сделать, но как всегда, есть сложности, иначе разделы давно бы уже появились на сайте. Имея в виду основную идею "проекта документов о лизинге" думается так, что указанные Вами разделы должны быть статичными (объясняющими основы и особенности применения лизинга в указанных Вами и других областях). Российского материала для этого почти нет, а тот, что есть - дискуссионный и поэтому не годится. Остаются для использования зарубежные работы. На самостоятельную подготовку специализированных разделов с использование зарубежных источников уйдет слишком много времени и в ближайшее время такое не представляется возможным.
ЗАРУБЕЖНЫЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ЛИЗИНГУ В АВИАЦИОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.
Наверное, Вы правильно определили базу для будущего исследования темы, изучая не только отечественные, но и на зарубежные материалы, потому, что в России достаточного опыта еще нет, уже имеющийся неоднозначен и фантазии больше ни к чему.
Посмотрите архив MonitorDaily "Сделки с самолетами". Ссылка дана в разделе "новости" моего сайта. Там представлены материалы за последние пол года (резюме проектов и состоявшихся сделок, ретроспектива и последние тенденции в индустрии аренды и лизинга авиационной техники), а публикации более раннего периода можно подобрать и заказать там же (с 1987 года; это стоит $ 4 - 5 за каждый материал, если я не ошибаюсь).
Есть хороший аналитический репортаж. Резюме операций секьюритизации лизинговых активов; сделки с самолетами; критерии для анализа. Если Вам этот материал интересен, то я могу его выслать по электронной почте. Pegasus Aviation Lease Securitization, Series 1999-1; New Issue; Fitch IBCA's. Donald H. Powell, Drew Nugent, Oliver R. Brown, D. Scott Corman.
Есть небольшой, но видимо важный исторический нормативный акт. Двойное налогообложение. Доход от аренды судов или самолетов. Понимание между США и Японией. Эффект от обмена нотами, произведенный в Токио 30 ноября, 1971 "Double taxation. Income from lease and operation of ships or aircraft. Understanding between the USA and Japan". Effected by exchange of notes, signed at Tokyo Nov. 30, 1971. Washington, Gov. print. off., 1972. Нужно ли Вам Это? Вообще я еще не занимался сбором зарубежных правовых баз для лизинга. Поэтому пока иных правовых документов по Вашей теме у меня нет.
Еще в западных книжных магазинах можно приобрести книгу о международном лизинге самолетов "Cross Border Aircraft Leasing" (312 страниц) Сам я ее не читал и, поэтому ничего сказать не могу кроме того, что такая книга есть. Могу только сокращенно привести сказанное в резюме к книге:
Эта книга - авторитетное и всестороннее руководство для организации комплексных сделок лизинга самолетов. В книге изложены важные юридические и финансовые положения, которые должны быть приняты во внимание при составлении контрактов международного лизинга самолетов. Первое издание было переработано с целью учета изменений изученного в первом издании законодательства и увеличения числа рассматриваемых норм права различных стран. Таким образом, второе издание более глобально чем первое. Во второе издание включены рассмотрения правового регулирования в таких странах как: Россия, Китай, Вьетнам, Польша, Канада, Южная Корея, Южная Африка, Австралия, Новая Зеландия и Индия. Важный новый раздел второго издания раскрывает вопросы оценки платежеспособности и восстановлении права собственности. Каждая страна рассматривается отдельно, конкретно: таможенные вопросы, вопросы регистрации самолетов, валютный контроль, налог на добавленную стоимость и вопросы страхования.
Наверное, нужно обратить внимание на то, что минимум одна диссертация по лизингу в авиационной промышленности уже рассматривалась (просто чтобы не повторяться). Здесь я имею в виду диссертацию Тупиченко В.А.. "Формирование и развитие лизинговых операций в системе услуг пассажирского транспорта (на примере авиаперевозок)". Специальность 08.00.05 "Экономика и управление народным хозяйством", 1997 год.
Желаю Вам успешной подготовки и защиты диссертации, а также высоких практических достижений.
Дмитрий Лелецкий.
P.S. мне по-прежнему интересны электронные копии оригинальных статей и научных монографий зарубежных авторов, а также руководства по лизингу от иностранных инвесторов.
- Monday, January 08, 2001 at 12:06:35 (MSK)
Имя: STIV , E-Mail: , Город: Салехард ,
Комментарии: Прошу Вас помочь мне и ответить на вопрос:
Существуют ли таможенные льготы при закупке первичных средств производства за границей. Может быть существуют какие либо лизинговые схемы по уменьшению затрат на ввоз оборудования из-за границы.
С уважением и надеждой на помощь...
Уважаемый STIV,
В отношении ввоза/вывоза предметов лизинга специальных таможенных режимов не предусмотрено, а режимы, предусмотренные ТК РФ не определяют порядок уплаты таможенных платежей при лизинге. Здесь руководствуются не только таможенным законодательством:
1. Действующее российское законодательство о лизинге предусматривает возможность уплаты таможенных платежей на момент ввоза/вывоза предмета лизинга или одновременно с лизинговыми платежами (рассрочка таможенных платежей). Однако при рассрочке таможенных выплат, дополнительно, необходимо будет выплатить комиссию, рассчитанную по ставке рефинансирования, устанавливаемой ЦБ РФ. Кроме того, не исключено, что потребуются доказательства возможности выплат этой комиссии и собственно таможенных платежей в будущем. Поэтому, выбор одного из двух видимых вариантов совершения таможенных платежей (единовременно в начале лизинга или в рассрочку) определяется индивидуально, при финансовом планировании лизингового проекта.
2. Возможна (точнее была возможной, по тому, что не знаю как сейчас в виду накопления негативного опыта у таможенных органов) поставка арендуемого имущества на условиях временного ввоза/вывоза. Оборудование - это не транспортное средство и доказать "временность" его ввоза сложно. Тут можно рассчитывать на рассрочку таможенных выплат (как и в первом варианте) или более позднее растамаживание имущества.
3. Если арендатором является нерезидент, который вносит лизинговое имущество в уставной капитал российского предприятия с иностранными инвестициями, то такое имущество должно было бы выпускаться в свободное обращение на территории РФ с освобождением от уплаты таможенных пошлин и НДС. Но здесь так же нужно доказывать выполнимость всех условий такого ввоза в соответствии с законодательством РФ.
Во всем остальном, если подходить к делу добросовестно, действует общий порядок уплаты таможенных платежей (как и при обычной покупке) и те же способы занижения таможенной стоимости используются. Последние документы, новости и многое другое можно найти на сайтах таможенных брокеров и консультантов
С наилучшими пожеланиями,
Дмитрий Лелецкий.
- Wednesday, January 24, 2001 at 14:21:35 (MSK)
Имя: Сергей , E-Mail: , Город: Москва ,
Комментарии: Добрый день, Дмитрий.
Я уже как-то писал Вам в 2000-ом году.
Спасибо Вам за Ваш ответ на поставленный мной вопрос.
Но Вы обещали ответить на мой второй вопрос позднее и не ответили.
Вопрос был о применении лизинга в металлургии. Если у Вас появились какие-нибудь данные, перешлите их пожалуйста.
И второе, я разработал свою методику оценки эффективности применения лизинга с точки зрения лизингополучателя. Но рассмотренный мною зарубежный опыт в основном опирается либо на Ваши данные (зарубежные методики) либо на переведенные на русский язык методики в усеченном варианте. Я уже полгода жду продолжения по "зарубежным методикам" и никак не могу дождаться. Вы не могли бы выслать по электронной почте оригинальные англоязычные тексты по вопросу расчетов эффективности применения лизинга лизингополучателем.
Или выслать информацию о том, где данные книги на английском языке можно приобрести.
Уважаемый Сергей,
к сожалению, материалов по лизингу в металлургической промышленности у меня по-прежнему нет, но несколько ссылок на работы Вашей теме найдено в русском интернет:
Статья "Лизинг в металлургии"; авторы - Рубинштейн Т.Б., Домницер С.А.; журнал "Цветная металлургия" номер 5-6 за 1998 год.
Доклад г-на Т.Б. Рубинштейна, (ЦНИИЭИцветмет) "К вопросу о развитии лизинга в металлургической промышленности России" (по материалам Аналитического обзора рынка металла от 30 июня 1997 года;).
Программа дополнительного профессионального образования "Основы лизинга в инвестиционной деятельности (по отраслям)", в том числе "Лизинг в металлургии". Программа подготавливалась "Высшей школой лизинга Московского государственного индустриального университета".
По запросам на зарубежных поисковых серверах вроде бы что-то находится, но я проверял где-то первые 10 ссылок каждый раз и, ни чего путевого не увидел. Еще здесь могу добавить, что в книжных интернет магазинах литературы по теме не обнаружено, а библиотеки на наличие таковой не проверялись.
Зарубежные методики, названия которых указаны в 3 части документа 3, а также другие работы, содержащие методики оценки аренды и лизинга, у меня есть в электронном виде, но здесь я рассчитываю на сотрудничество с Вашей стороны. Давайте 1 к 1 ? Для начала просто пришлите список имеющихся у Вас материалов по теме; думаю, что договоримся. Или через месяц, другой, я предложу Вам купить, что ни будь $ за 100 лазерный диск, содержащий электронные копии всех имеющихся у меня зарубежных материалов по лизингу.
С наилучшими пожеланиями,
Дмитрий Лелецкий.
- Wednesday, January 24, 2001 at 15:25:11 (MSK)
Имя: Морозов Виталий Степанович , E-Mail: , Город: Сланцы, Ленинградской области ,
Комментарии: Уважаемые господин Лелецкий!
Я занимаюсь бизнес-планированием. Если Вас не затруднит, прошу Вас выслать мне файлы в формате Excel, для различных видов объектов лизинга, и с различными идеологиями платежей (Равномерно, отсрочка, увеличение платежей к концу, уменьшение платежей к концу).
Заранее благодарен.
Морозов Виталий Степанович
тел/факс (81274) 3-40-33
e-mail: [email protected]
Уважаемый Виталий Степанович,
Если ценообразование в лизинге осуществляется рыночным способом, то основная идея в финансовом планировании такова, что лизинговое финансирование рассматривается как альтернатива традиционному кредитному финансированию. Определяется наибольшая из всех возможных эквивалентных сумм финансирования при условии равенства последующих выплат по проекту (величина и временная структура лизинговых платежей максимально соответствуют выплатам по возможному кредиту). И те, и другие, естественно, зависят от нынешнего и предполагаемого на будущее финансового состояния заемщика, производственного плана и стратегии маркетинга, а не определяются сами по себе, исходя из заранее определенного графика - равными или неравными долями, увеличивающимися или уменьшающимися выплатами. Последнее возможно только при небольших (стандартных) проектах. В общем же, после определения возможных при реализации проекта денежных поступлений изучается возможность выплат по займам и/или лизингу. Последующие расчеты в финансовом плане непосредственно увязываются с анализом эффективности проекта. И здесь сложно заранее сделать какие-то обобщения и профессиональная интуиция может подвести - нужно, что называется "гонять цифры" в программе для бизнес-планирования, а при больших проектах, для надежности, лучше в нескольких.
Так как Вы спрашивали о "разных идеологиях платежей", то можно посмотреть примеры расчетов лизинговых компаний, размещенных на интернет сайтах в файлах Excel
Еще один файл, содержащий раздел "лизинг", я отправил Вам по электронной почте.
Если Вам ничего из перечисленного не подходит, то можно заказать изготовление файлов в формате Excel по Вашим индивидуальным требованиям. Такую услугу предлагает Александр Осипов, есть несколько работ автора сайта для примера.
Желаю успехов,
Дмитрий Лелецкий.
P.S. Свои файлы я не высылаю и в интернет не выкладываю потому, что они не готовы к тому чтобы ими пользовались другие, хотя они и являются рабочими.
- Sunday, January 28, 2001 at 14:54:42 (MSK)
Имя: Авраменко Ольга , E-Mail: , Город: Благовещенск ,
Комментарии: Уважаемый, Дмитрий! Направление моих диссертационных исследований: "Лизинг как объект макроэкономической политики". Буду благодарна, если посоветуете наиболее интересные источники, посвященные истории этого вопроса
Дорогая Ольга,
лизинг возник на последнем этапе развития экономических отношений, точно также, как и множество других финансовых эвристик. Как и другие финансовые схемы, лизинг может произвольно развиваться в подходящих экономических и условиях и умирает, не смотря на видимую государственную поддержку, в других. В рыночной экономике лизинговая схема (аренда с финансовым рычагом) оказалась достаточно устойчивой к попыткам устранить видимый негативный эффект от перераспределения инвестиционных налоговых льгот. История последних 50-ти лет - история о том, что, несмотря на давление, посредством регулирующего аренду законодательства, лизинг продолжает оставаться действенной альтернативой традиционной покупке в кредит.
"Если Флот, посредством аренды с финансовым рычагом, способен переместить часть стоимости этих судов в налоговые расходы бюджета, то какую часть стоимости аренды с финансовым рычагом государственное и местные казначейства принимают? Эта новая практика возводит в степень все виды проблем национальной политики. Прежде всего, имеются налоговые проблемы. Аренда очевидно более дешевая, чем покупка с точки зрения правительства, потому что многое из стоимости передано Дяде Сэму в форме налоговых потерь. Это - скрытая часть стоимости лизинговой операции. Я спросил бы Казначейство, до какой степени это может иметь место? Наши ассигнования из национального бюджета объясняют эту потерю в доходе?"
"FEDERAL LEASING PRACTICES" - слушание в Конгрессе США, 28 февраля 1983 года, 197 страниц.
Самая ранняя работа, которая у меня есть - это монография Альберта Кохена "Долгосрочная аренда; проблемы налогообложения, финансов и бухгалтерского учета" - сокращенный (облегченный) вариант докторской диссертации; тоже США, Мичиган, 1954 год, 150 страниц.
Есть и другие работы, в которых приводятся статистические данные и изучаются проблемы национальной политики в отношении лизинга. Если Вам действительно интересны такие материалы и Вы сами не найдете их, то загляните через месяц, другой в раздел "о проекте" моего сайта. Там будут условия предоставления материалов всем заинтересованным.
С наилучшими пожеланиями,
Дмитрий Лелецкий.
- Tuesday, January 30, 2001 at 03:38:13 (MSK)
Архив дискуссий о лизинге
предыдущая страница << дискуссия 2001 (январь) >> следующая страница
|
