В настоящее время перед большинством малых и средних российских предприятий стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных денежных средств для расширения производства, приобретения нового оборудования. Получить необходимые финансовые ресурсы в кредит под приемлемую ставку не всегда удается. Особенно это касается малых предприятий. В ситуации, когда банковская система недостаточно развита и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг может стать одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.
Если говорить простым языком, лизинг – это получение имущества в аренду за счет использования заемных средств. Существует несколько типов лизинга. Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок, который короче его экономического срока службы. Он характеризуется небольшой продолжительностью контракта (3-5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта, или оно возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и так далее), транспорт, оргтехника.
Финансовый лизинг согласно законодательству РФ – это вид прямых инвестиций, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и передать данное имущество лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных в договоре финансового лизинга условиях во временное владение и пользование. Это означает, что при реализации механизма финансового лизинга лизинговая компания по заявке лизингополучателя приобретает оборудование и передает его лизингополучателю во временное пользование (в лизинг).
Данная схема выгодна предприятиям, заинтересованным в приобретении оборудования, но не имеющим достаточных финансовых средств на момент покупки, а также в случае, когда собственные оборотные средства предприятия приносят доход в среднем больше, чем суммарная ставка процентов по предполагаемому кредиту банка и доход лизинговой компании.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости.
Кроме того, есть такое понятие, как возвратный лизинг, или лиз-бэк. Представим, что у предприятия есть все необходимое оборудование для осуществления производственной деятельности. Нет только денег на приобретение расходных материалов, или, другими словами, оборотные средства крайне скудны. В этой ситуации как раз и может помочь лиз-бэк. Он позволяет производственному предприятию получить финансирование практически на любые цели путем продажи лизинговой компании имеющегося у него оборудования с одновременным получением этого же оборудования в лизинг и с последующим его выкупом. Получается такой своеобразный корпоративный ломбард.
В целом лизинг можно разделить на выкупной и невыкупной. Выкупной лизинг предполагает переход всего имущества, взятого в аренду, в собственность предприятия. Соответственно, невыкупной подразумевает, что оборудование, взятое в аренду, будет возвращено лизинговой компании, его предоставившей.
Что можно купить в лизинг
Купить в лизинг можно практически любое имущество, используемое для предпринимательских целей, за исключением земельных участков, потребляемого имущества (ценных бумаг, сырья, материалов, быстроизнашивающихся предметов), имущества, исключенного из гражданского оборота (например, оружия), нематериальных активов (например, программного обеспечения). Как показывает практика, наибольший объем лизинговых сделок совершается с производственным оборудованием, автотранспортными средствами, компьютерной и оргтехникой, банковским оборудованием. Как правило, срок, на который оборудование берется в лизинг, соизмерим по продолжительности со сроком его полной амортизации. Однако в России чаще всего оборудование в лизинг предоставляется на срок от года до пяти лет.
При покупке, например, автомобиля в лизинг в настоящее время средняя по России комиссия составляет примерно 16-18% годовых от стоимости транспортного средства. На этих условиях срок лизинга находится в диапазоне от трех до пяти лет.
В среднем российские банки готовы осуществлять кредитование лизинговых сделок по приобретению оборудования под 9-18% в год.
Схема получения оборудования в аренду
Лизинг – это довольно сложная финансовая операция. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта: между арендатором и арендодателем, между поставщиком и арендодателями и между арендодателем и его банком. Лизинговая компания на основании запроса предприятия за счет кредита банка покупает у поставщика необходимое оборудование, выплачивая при этом продавцу полную его стоимость. На следующем этапе оборудование, принадлежащее на праве собственности лизинговой компании, передается в лизинг предприятию, которое за определенный срок выплачивает лизинговой компании стоимость оборудования и проценты. После состоявшихся выплат право собственности на переданное в лизинг оборудование переходит к предприятию. При этом лизинговое имущество по согласованию сторон может учитываться как на балансе предприятия, так и на балансе лизинговой компании.
Для заключения лизинговой сделки лизингополучатель предоставляет в лизинговую компанию пакет документов, аналогичный тому, который предоставляется для получения кредита банка. Эксплуатируя оборудование, лизингополучатель поэтапно уплачивает лизинговые платежи, включающие в себя стоимость оборудования, затраты по привлечению кредитных средств банков, комиссию лизинговой компании.
Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ, в который входят оценка способности клиента выплатить арендные платежи и оценка ожидаемых доходов от использования арендуемого оборудования.
Кредит или лизинг
Обычно у менеджмента предприятий существует дилемма – пытаться получить кредит в банке на покупку необходимого оборудования или взять его в лизинг. И та и другая схема имеют свои преимущества и недостатки. Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже.
Часто при выборе схемы приобретения оборудования за основу берут сумму лизинговых платежей и сравнивают ее с суммой кредита и процентов по нему. К сожалению, при расчетах не всегда учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании лизинговых схем. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ. К льготному налогообложению относится, в первую очередь, право сторон договора лизинга применять к предмету лизинга коэффициент ускоренной амортизации. Это ведет не только к сокращению выплат по налогу на прибыль в течение первых лет после приобретения оборудования, но и к уменьшению выплат по налогу на имущество. Важной особенностью лизинговой схемы приобретения оборудования является отнесение всей суммы лизинговых платежей на себестоимость продукции лизингополучателя. Кроме того, при приобретении имущества за счет кредита предприятие будет нести дополнительные расходы по выплате налога на имущество, в то время как при лизинге, если выбран метод учета имущества на балансе лизингодателя, предприятие данный налог не платит.
Во многих российских регионах местные власти пытаются оказывать поддержку предпринимателям, использующим лизинговые схемы. В первую очередь это относится к небольшим фермерским хозяйствам. Так, например, в Ростовской области есть программа так называемого "губернаторского лизинга". Она предполагает, что при приобретении сельскохозяйственной техники предприниматель первоначально платит только 50% от ее стоимости и получает оборудование в лизинг. Остальные 50% идут из регионального бюджета. Эти деньги фермер должен вернуть только через два года. В результате аграрии имеют возможность использовать технику при сборе урожая, а начинать возвращать деньги только после того, как сельскохозяйственная продукция будет продана. Поэтому обычно при выборе кредитной или лизинговой схемы финансирования преимущество отдается последней.
Поддержку в развитии системы лизинга для малых предприятий оказывают и на федеральном уровне. Недавно было заявлено о том, что правительство России намерено содействовать росту капитализации Российского банка развития, увеличив его уставный капитал до уровня примерно 25-30 млрд. рублей. Как сообщает пресс-служба правительства, такая мера содержится в одобренных председателем правительства Михаилом Фрадковым "Дополнительных мерах, направленных на ускорение темпов экономического роста". На данный момент уставный капитал банка составляет 4,66 млрд. рублей. В документе говорится, что одним из эффективных инструментов ускорения темпов роста экономики является использование общественных финансовых институтов, в первую очередь банков развития, для финансирования долгосрочных инвестиций в приоритетные сферы экономики. Основными направлениями деятельности Российского банка развития должны стать: льготное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов; предоставление гарантий по долгосрочным кредитам коммерческих банков, предоставляемых ими проектов и программ общенационального значения; экспертиза, отбор и анализ эффективности инвестиционных проектов с привлечением при необходимости ведущих зарубежных экспертов. Кроме того, банк должен заняться осуществлением государственной поддержки малого предпринимательства, в частности развитием финансового лизинга машин и оборудования.
