Рынок лизинга Сибирского региона пока находится на начальном этапе своего развития, демонстрируя устойчивость и огромный потенциал. Более высокие темпы его роста могут задать региональные банки, пока же среди местных участников рынка преобладают независимые лизинговые компании.
Последние несколько лет на рынке лизинга наблюдаются стремительные темпы роста. Толчком послужили рост российской экономики и значительные изменения в лизинговом законодательстве. По оценкам Рейтингового агентства "Эксперт-РА", общий объем лизингового рынка по стоимости профинансированных сделок в этом году превысит 3 млрд долларов, хотя еще в 1999 году этот показатель был зафиксирован на уровне 350 млн.
Аналитическим Центром "Эксперт-Урал" проведено первое исследование лизингового рынка Сибирского региона, который включает республики Алтай, Бурятия, Тыва, Хакасия, Алтайский и Красноярский края, Иркутскую, Кемеровскую, Новосибирскую, Омскую, Томскую, Читинскую области, Агинский, Таймырский, Усть-Ордынский и Эвенкийский автономные округа. По итогам проекта составлен рейтинг 20 крупнейших лизинговых компаний региона. В соответствии с полученными данными рынок лизинга в Сибири вырос на 21%. По нашим оценкам, его объем в этом году составит порядка 200 млн долларов, или около 7% от общероссийского рынка лизинга.
Лидеры рынка
По итогам первого полугодия 2003 года в тройку лидеров основного рейтинга не вошла ни одна лизинговая компания сибирского происхождения. Первое место по объему профинансированных средств занял "Росагролизинг" (Москва) - почти 15 млн долларов. Столичный "Альфа-Лизинг" профинансировал лизинговые сделки в регионе примерно на 14 млн долларов. Тройку крупнейших замыкает еще одна московская компания - "Универсальный лизинговый холдинг", в который вошли "С.А. Лизинг", "Сиал-Лизинг" и "Лизинг-Финансы" (5,2 млн долларов).
Из первой тройки по объемам сделок одна компания - "Альфа-Лизинг" - вошла также в число наиболее динамично развивавшихся игроков (прирост - 261%). В целом в тройке лидеров по динамике верхнюю строчку занимает "Сибирская лизинговая компания" (Новосибирск), на втором месте московская "Фирма Кельвин".
По показателю стоимости законченных договоров лидирует иркутский "ТрансЛизингКом", завершивший сделки на сумму, превышающую 7 млн долларов. Второе место занимает новосибирская "Сибирская лизинговая компания" (5 млн долларов). Следом идет кемеровская "Сибирская лизинговая компания" (1 млн долларов).
В рейтинге по стоимости текущих и заключенных сделок первое место с большим отрывом занял "Росагролизинг" (72 млн долларов). На следующих двух позициях располагаются новосибирская "Сибирская лизинговая компания" (33 млн долларов) и "Сибирьгазлизинг" (27 млн долларов). В пятерку лидеров по этому показателю также входят "Альфа-Лизинг" (19 млн долларов) и "Универсальный лизинговый холдинг" (13 млн долларов). Эти цифры отражают объемы деятельности компаний в настоящий момент и на ближайшую перспективу, фактически обеспечивая им гарантированные лизинговые поступления.
Наиболее диверсифицированными компаниями по итогам первого полугодия 2003 года стали "Сибирьгазлизинг", кемеровская "Сибирская лизинговая компания" и новосибирский "Сибирский лизинговый центр": количество их текущих и заключенных сделок насчитывает 207, 196 и 175 договоров соответственно. Таким образом, компании в меньшей степени подвержены риску неуплаты лизинговых платежей. Впрочем, по результатам исследования можно констатировать, что лизинговый бизнес Сибири в настоящее время довольно устойчив. За всю историю деятельности компаний, принявших участие в рейтинге, убытки от дефолтов по лизинговым контрактам от общей стоимости лизингового портфеля в среднем составили 0,9%. Но и они были возмещены более чем на 70% за счет повторной передачи имущества в лизинг, а также продажи на вторичном рынке.
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
"Иностранные кредиты помогут решить проблему ограниченности финансовых ресурсов в регионе"
Интервью генерального директора "Лизинговой компании Сибири" Владимира Побокина:
Каковы приоритетные направления деятельности вашей компании?
Мы единственная лизинговая компания Сибири, специализирующаяся на продвижении на кузбасский рынок горно-шахтного оборудования британских производителей. Другим перспективным и активно развивающимся направлением нашей деятельности является лизинг автотранспорта. С начала текущего года компанией заключено 11 лизинговых сделок с автотранспортом на общую сумму более 5,7 млн рублей. Кроме того, с целью диверсификации своей деятельности мы начали инвестировать в малый бизнес. Сумма вложений за первое полугодие 2003 года составила более 2,4 млн рублей.
По вашим оценкам, насколько велика емкость рынка лизинга в Сибири?
Рынок еще далеко не насыщен, потенциал роста огромен. Заявок у нас намного больше, чем возможностей их профинансировать.
Это должно привлекать на рынок Сибири столичных игроков, чувствуете ли вы усиление конкуренции с их стороны?
На данный момент мы не рассматриваем московские компании как прямых конкурентов в силу специфики направленности нашей компании. Преимущество лизинга в доступности получения финансирования, в котором нуждается именно малый бизнес. Таким образом, он является основным потребителем лизинговых услуг в регионе. А столичные компании в основном создаются при банках, которые, как правило, предпочитают работать со средними и крупными предприятиями. Кроме того, наше существенное конкурентное преимущество - возможность более мобильно решать вопросы.
Сталкивается ли ваша компания с какими-либо трудностями при работе в регионе?
Основной проблемой для нас как независимой лизинговой компании является ограниченность финансовых ресурсов. В этой связи мы рассматриваем возможный выход на внешний рынок заимствований посредством участия в схемах по финансированию спроса на импортное оборудование. Целенаправленная работа в этом направлении осуществляется уже почти три года. В настоящее время компания ведет активные переговоры с Banque Commerciale pour l'Europe du Nord-Eurobank об открытии кредитной линии. Это позволит нам увеличить сроки кредитования и предлагать более выгодные условия финансирования потенциальным лизингополучателям.
~~~~~~~~~~~~~~~~~
Особенности рынка
На данный момент можно констатировать, что сибирский рынок лизинга находится в зачаточном состоянии и только начинает бурно развиваться. "До 2003 года на региональном рынке лизинговые компании ярко не показывали себя. В основном присутствовали корпоративные лизинговые компании, которые обслуживали интересы только финансово-промышленных групп-учредителей. Сейчас наблюдается такая тенденция, что лизинговые компании расширяют свой бизнес, выходя за рамки корпоративных условий, чтобы становиться самодостаточными структурами, приносящими акционерам немалые доходы", - рассказывает генеральный директор компании "ТрансЛизингКом" Игорь Интигринов. "На данный момент можно пока говорить о некотором соперничестве на региональном рынке за получение конкретных особо привлекательных проектов, а не о конкурентной борьбе между лизинговыми компаниями", - полагает Николай Подсосов, директор "Первой лизинговой компании" (Новосибирск).
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
"Нужно превратить лизинговые услуги из "штучных" продуктов в разряд массовых типовых сделок"
Интервью и. о. начальника управления проектного финансирования Альфа-Банка Романа Гладких:
Какие причины подтолкнули Альфа-Банк и "Альфа-Лизинг" выйти на сибирский рынок лизинга?
В последнее время начал повышаться интерес к Сибири с точки зрения наметившегося роста инвестиционной привлекательности работающих в регионе предприятий. Финансовое положение региональных компаний укрепляется, и вопросы технического перевооружения и модернизации производства выходят в их стратегии на первый план. С другой стороны, источник роста объема лизинговых операций за счет клиентов, работающих в центральной части России, представляется нам не безграничным, поэтому мы обращаем наше пристальное внимание на работу в регионах. Именно там сосредоточен существенный резерв роста нашего бизнеса в среднесрочной перспективе. Учитывая это обстоятельство, мы сделали в текущем году акцент на более слаженную работу в плане продвижения и продаж лизинговых продуктов с региональными филиалами Банка. Это, в частности, предусматривает оперативное обеспечение клиентских подразделений на местах всей необходимой информацией о предлагаемых лизинговых продуктах и их преимуществах.
В чем заключается специфика работы вашей лизинговой компании?
"Альфа-Лизинг" специализируется на оказании всего спектра услуг, связанных с лизингом отечественного и импортного технологического оборудования и транспортных средств. Несомненным конкурентным преимуществом компании "Альфа-Лизинг", работающей в тесной связке с крупнейшим частным банком России - Альфа-Банком, является возможность привлечения "длинных" (на срок до 7 лет), относительно недорогих кредитных ресурсов для финансирования поставок импортного технологического оборудования. Одной из эффективных схем организации такого финансирования является схема привлечения иностранных кредитов под гарантии экспортно-кредитных агентств стран - ведущих торговых партнеров России ( HERMES - Германия, EXIMBANK - США, NCM - Нидерланды и другие).
На какой сегмент рынка ориентирована компания "Альфа-Лизинг"?
Компания работает в основном с крупными и средними предприятиями, для которых реализует сделки на сумму, превышающую 500 тыс. долларов. Мы вынуждены применять данное ограничение, т. к. в противном случае мы физически не сможем переработать тот огромный поток небольших сделок, который потенциально может быть сгенерирован в Сибирском регионе. Выход здесь видится следующий: максимально унифицировать и по возможности упростить процесс структурирования сделок и разработать серию "типовых" лизинговых продуктов, это сократит наши трудозатраты и позволит более активно двигаться навстречу потенциальным клиентам в сфере малого и среднего бизнеса. Именно на этом мы концентрируем сейчас наши основные усилия, чтобы в ближайшем будущем снизить планку отсечения и сделать наши услуги в регионе более доступными и массовыми.
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
Характерной особенностью сибирского лизинга является его ориентированность на малый бизнес. Именно эта категория предпринимателей, как отмечают многие участники рынка, более всего нуждается в тех преимуществах, которые предоставляет лизинг: легальная оптимизация налогообложения, удобная схема выплат, следовательно, и эффективное управление оборотным капиталом, быстрое обновление основных фондов, а главное - доступность этого финансового инструмента. По результатам исследования, 56% всех лизинговых договоров - это сделки стоимостью менее 50 тыс. долларов, и лишь 11% приходится на сделки дороже 800 тыс. долларов. При этом срок, на который заключается договор лизинга, в среднем составляет от одного до трех лет. Долгосрочные сделки (более пяти лет) заключаются в незначительных объемах. С течением времени ситуация относительно сроков предоставления лизинговых услуг практически не меняется. Хотя за последние полгода наблюдалось двухпроцентное увеличение доли сделок со сроком от трех до пяти лет, о чем также свидетельствует снижение соотношения объемов лизинговых платежей и профинансированных средств.
Большинство из опрошенных участников рынка уверены, что основной проблемой, тормозящей развитие лизинга в Сибири, является пока еще невысокий на сегодняшний день уровень информированности потенциальных лизингополучателей об этих услугах. Кроме того, Николай Подсосов отмечает, что "низкая финансово-правовая подготовка руководителей и специалистов организаций-клиентов затрудняет и продлевает подготовительный период сделки".
Катализатор замедленного действия
Несмотря на все трудности, по оценкам экспертов, лизинг является все же более выгодным механизмом финансирования, нежели банковский кредит: только 10% займов можно получить на срок более одного года. Также большинство банковских кредитов предоставляется тем клиентам, с которыми банки имеют относительно длительные связи, ограничивая тем самым возможность получения займов малыми и средними предприятиями. "Лизинг же позволяет безопасно инвестировать в достаточно ликвидные средства производства для малого бизнеса", - считает экономист "Лизинговой компании Сибири" Павел Бабкин. В целом по России банки активно работают с лизинговыми компаниями, понимая, что лизинг дополняет те кредитные продукты, которые они предоставляют, и помогает привлечь новых клиентов. Но в Сибири этого не происходит: в первом полугодии 2003 года, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, доля самостоятельно привлеченных лизинговыми компаниями средств упала с 65% до 59%. Отсюда среди трудностей работы в регионе участники рынка отмечают ограниченность доступа к финансовым ресурсам. Следовательно, падает и доля профинансированных лизинговыми компаниями средств в общей сумме текущих и заключенных договоров (28% в первом полугодии 2003 года против 40% в аналогичном периоде предыдущего года). В этом плане более уверенно чувствуют себя на региональном рынке столичные лизинговые компании.
Казалось бы, ничего удивительного. Банки основывают дочерние лизинговые компании или приобретают уже существующие на рынке. Естественно их желание получить собственный контроль над деятельностью компании, так как финансируя в больших объемах, они рассчитывают на более высокую степень надежности, чем при обычном кредитовании предприятий. Однако исследование показало, что в первом полугодии 2003 года из 25 крупнейших банков Сибири лизингом не занимаются или осуществляют лизинговые операции в незначительном объеме 76%. Собственными же лизинговыми компаниями обладают всего шесть банков. И. о. генерального директора "Альфа-Лизинг" Елена Гущина так комментирует сложившуюся ситуацию: "Лизинговый бизнес относится к разряду сложно структурированных кредитных продуктов, поэтому пока у региональных банков есть возможность осуществлять кредитование, минуя этот механизм, они не будут столь активно предлагать лизинговые услуги. Однако по мере того, как клиенты становятся более требовательными и расчетливыми, банки будут вынуждены войти в этот бизнес, что и произошло со всеми крупными московскими банками".
И действительно, некоторые сдвиги в ситуации в регионе наметились уже в начале второго полугодия текущего года, когда новые лизинговые компании открыли сразу два банка. Кроме того, банки стали более позитивно относиться к сотрудничеству с независимыми лизингодателями. Это обусловлено, прежде всего, тем, что с течением времени они начали приобретать репутацию надежных клиентов, подкрепляя гарантию выплаты банку кредита и процентов по нему дополнительными договорами уступки права требования. По этим договорам, в случае невыполнения лизинговой компанией своих обязательств перед банком, к последнему переходит право требования долга лизингополучателя в части оставшейся суммы его платежей.
Если тенденция сохранится, то в течение следующей пары лет следует ожидать увеличения пока еще невысокого уровня конкуренции вследствие выхода на рынок банковских лизинговых компаний. Это будет дополнительным стимулятором развития лизингового рынка.
