На вопросы отвечал Дмитрий Лелецкий, к.э.н., автор internet-проекта о лизинге UNLEASE.ru Материалы интервью использованы в публикациях журналов: "Бизнес-Журнал" и/или "Секрет фирмы".
1. В чем реальное преимущество лизинга, чем он может быть интересен? Ведь он, как правило, не дешевле аналогичного кредита. Каковы способы расчета экономического эффекта от лизинга?
Возможному арендатору лизинг интересен прежде всего своей ценой. Традиционно рассмотрение лизинговых предложений как заменяющих обычный инвестиционный кредит на покупку того же имущества. Экономический эффект лизинга можно выявить в сравнении с другими возможными способами профинансировать проект. Если лизинг не дешевле других способов, то остаются только соображения качественных выгод и недостатков с точки зрения владельцев и/или менеджеров фирм. Обычно право собственности на средства производства рассматривается как значительное качественное преимущество, обеспечивающее рост фирмы в будущем.
2. Каковы самые распространенные заблуждения предпринимателей в отношении лизинга?
Обычно предприниматели мыслят рационально и поэтому глубокие заблуждения едва ли возможны. Однако два умышленно создаваемых "заблуждения" встречаются достаточно часто:
Первое вообще примитивно, тогда как имеет непосредственное отношение к деньгам предпринимателей, которые часто полагают, что лизинговая компания полностью финансирует аренду без их участия. В действительности сумма лизингового финансирования с точки зрения арендатора меньше на сумму аванса или задатка, внесенного им в начале сделки.
Второе создается на уровне самой идеи лизинга и состоит в том, что лизинг - это аренда в таком виде в каком ее принято понимать с незапамятных времен. На самом деле, лизинг появился как результат бизнес практики в рыночной экономике - точно также произвольно, как и множество других финансовых находок (схем). Лизинг только по форме договора - арендная сделка, а по экономическому смыслу это кредитные отношения, возникающие при купли-продажи имущества с отсрочкой платежей. Пожалуй, главное отличие финансовой аренды в ее мотивах (мотивации) для участников сделки. Только имея в виду особую мотивацию финансовой аренды можно объяснить оформление экономических отношений купли-продажи в рассрочку договором аренды.
3. Как выбирать лизинговую компанию?
Наиболее важным будет следующее:
Сравнительная стоимость лизинга всегда считалась главным критерием для принятия или отклонения лизинговых решений. Поэтому, чем больше предложений в принципе будет сделано - тем дешевле обойдется финансирование проекта. К сожалению, в нынешней российской лизинговой практике арендаторы не всегда имеют реальную возможность выбирать.
Имея в виду трудозатраты при подготовке проекта и его реализации, лучше конечно вести переговоры с теми лизинговыми компаниями, которые занимаются лизингом в России 5-10 лет и имеют опыт не только заключения лизинговых договоров, но и ведения всего лизингового процесса.
4. К каким требованиям и вопросам должен быть готов предприниматель, отправившись в типичную лизинговую компанию?
Предприниматель, желающий договориться о получении долгосрочного финансирования должен подготовиться к проведению примерно к такой же процедуры, которая будет в банке при рассмотрении возможности предоставления долгосрочного кредита. На самом деле очень немного таких заемщиков (арендаторов) которые удовлетворяют всем требованиям кредиторов. Попросту говоря, нужно хотя бы казаться лучшим из всех - не особо подходящих заемщиков.
5. Что такое "серый лизинг": существуют ли способы ухода от налогообложения с
помощью псевдолизинга или это миф?
Способы снижения налоговых выплат с помощью лизинга - это не миф, а реальность данная действующей налоговой системой. Вместе с тем, объяснения кулурных выражений "серый лизинг" и "псевдолизинг" ранее в литературе по теме мне не встречались. Поэтому способы ухода от налогообложения с их помощью должны объяснять те, кто используют такие понятия.
6. Есть ли схемы, сокращающие совокупный лизинговый платеж?
Для арендатора составляющие лизинговых платежей едва ли имеют значение. Обычно совокупность лизинговых платежей рассматривается арендаторами как альтернатива платежам, возникающим при приобретении того же имущества в собственность. Арендаторы добиваются от арендодателей субсидирования арендных ставок, а значит и снижения величины лизинговых платежей, уступая при этом право собственности на имущество в которое производятся инвестиции. Техника перевода инвестиционных налоговых льгот от арендатора к арендодателю финансовой аренды известна специалистам и применяется на практике во многих странах.
7. На чьем балансе лучше хранить оборудование?
Классическая схема лизинга такова, что имущество содержится на балансе арендодателя финансовой аренды. Если имущество помещается на баланс арендатора, то сделка становится более похожа на продажу в рассрочку и поэтому в экономическом смысле лизингом не считается. В странах с развитой рыночной экономикой (например Англия, США, Канада, Германия) и на международном уровне (стандарт IAS 17) правила бухгалтерского учета предписывают отражать сделки аренды похожие на купли-продажу в бухгалтерском учете именно как сделки купли-продажи. Соответственно, в таком случае имущество должно содержаться на балансе арендатора. Однако участники лизинга стараются обойти эти правила и показывать сделку в бухгалтерском учете именно как арендную ставя имущество на баланс арендодателя. В результате, в бизнес практике появилось новое понятие net lease - чистая аренда - аренда по экономическому смыслу являющаяся купле-продажей, но проходящая по критериям классификации именно как арендная сделка.
8. Самые распространенные виды оборудования, которые приобретаются в лизинг? Почему, например, так популярно полиграфическое оборудование?
Во-первых, это в большей степени вопрос конъюнктуры рынка. К примеру, пекарни для французских булок раньше тоже пользовались повышенным спросом, а теперь это оборудование зачастую простаивает будучи уже купленным в кредит или взятым в лизинг.
Во-вторых, есть вторичный рынок такого оборудования, что немало важно с точки зрения обеспеченности кредитов под его покупку вообще и связанных с лизингом в частности. Однако, нужно иметь в виду, что вторичный рынок активен пока не удовлетворен платежеспособный спрос.
9. Что обычно происходит при срыве графика лизинговых платежей, чем это грозит
лизингополучателю?
Лизинговые компании проводят мониторинг лизингового проекта в стадии его реализации и поэтому заблаговременно принимают меры в случае потенциального снижения платежеспособности арендаторами в будущем. Обычно лизинговые компании стараются решить вопрос через пересмотр графика лизинговых платежей и реализацию штрафных санкций, предусмотренных договором лизинга. Изъятие предмета лизинга у лизингополучателя, не уплатившего лизинговые платежи в установленный графиком срок - случай почти столь же редкий, как и изъятие и последующая реализация залога при неплатежах по кредиту.
