Документ 3. Анализ методик лизинга, экономический подход в расчете лизинговых платежей.

Приложение к документу 3. Анализ методик лизинга.

Калькулятор вариантных расчетов лизинговых платежей с сайта www.leasing.ru

Господа, для начального ознакомления с лизинговой деятельностью Вам предлагается элементарная теоретическая модель, показывающая вариантные расчеты лизинговых платежей.

Исходные предпосылки к расчетам.

В теоретическом плане модель предельно проста и, поэтому, не требует каких либо дополнительных оговорок кроме тех, которые сделаны в доказательстве используемого в модели метода экономического анализа.

Наличие иных, указанных ниже и менее значимых ограничений модели объясняется субъективными условиями финансирования в DeltaLeasing и техническим выполнением самого калькулятора. В более широком экономическом смысле эти ограничения могут быть сняты без дополнительных оговорок.

Ввод переменных для расчетов

Вы задаете только стоимость того оборудования с НДС, которое хотите взять в аренду. Еще несколько значений задаются по умолчанию (см. следующий пункт описания калькулятора).

Задание переменных по умолчанию и ограничения модели.

1. Авансовый платеж - сумма, вносимая арендатором перед первым лизинговым платежом. Ограничение: в модели приводится несколько возможных значений: 25%, 26%, 27%, 28%, 29% и 30%.
2. Срок в месяцах - продолжительность лизингового соглашения в полных месяцах. Дополнительно: количество лизинговых платежей приравнивается к указанному количеству месяцев. Ограничение: в модели приводится несколько возможных значений - 18, 24, 30 и 36 полных месяцев.
3. Ставка лизингового финансирования - она составляет 24,602% годовых.

Незначительное количество переменных, задающихся по умолчанию, объясняется простым алгоритмом расчета лизинговых платежей (см. следующий пункт описания калькулятора).

Важно иметь в виду, что в лизинговой сделке возникают и другие элементы доходов и затрат со стороны арендатора, которые не учтены в данной модели. А именно:

1. Ликвидационная стоимость - стоимость, за которую Вы сможете реализовать оборудование по истечении срока лизинга.
2. Уплата налога на имущество - затраты, которые будут у арендатора (лизингополучателя) поскольку имущество будет учитываться на его балансе.
3. Страховка предмета лизинга - страховка, которая будет оплачена компании, страхующей непосредственно оборудование и другие элементы лизингового проекта.
4. Техническое обслуживание - техобслуживание, которое будет оплачивать арендатор поставщикам оборудования и сервисным службам (если это не оговорено в контракте на поставку оборудования).
5. Транспортные расходы - расходы, связанные с доставкой оборудования арендатору (если таковые не входят в контракт на поставку оборудования).
6. Монтажные и пуско-наладочные работы - расходы, связанные с монтажом и наладкой оборудования у арендатора (если таковые не входят в контракт на поставку оборудования).
7. Иные дополнительные доходы и расходы, возникающие у арендатора в связи с арендой оборудования.

По условию финансирования в DeltaLeasing, указанные элементы доходов и расходов по умолчанию не являются составляющими авансовых и собственно лизинговых платежей, в то время как непосредственно сказываются на стоимости сделки. Поэтому, они должны быть оценены отдельно и учтены в расчете полной стоимости лизинга для арендатора наряду с авансовым платежом и последующими лизинговыми платежами.

Алгоритм расчета лизинговых платежей.

Этот алгоритм основан на применении концепции дисконтирования. Конкретнее, в основу определения стоимости лизингового платежа положена формула для расчета восстановления стоимости инвестиций равными выплатами, включающими возмещение сумм инвестиций и получение дохода на инвестированные денежные средства.

Сначала расчет выполняется на единицу, так как будто инвестиции равны единице. Поэтому в обычной жизни формулу чаще называют "формула амортизации единицы".

( 30 )

где: r - ставка доходности инвестиций в долях единицы на период времени (одинаковая для всех периодов времени); n - количество выплат.

Иной экономический смысл закладывается в это математическое выражение при расчете лизинговых платежей в данном калькуляторе:

( 31 )

где: r - ставка лизингового финансирования в долях единицы на период один месяц (одинаковая для всех периодов времени). Эта ставка рассчитывается делением годовой ставки на "12"; n - количество выплат, т.е. количество месяцев.

Определение суммы лизингового финансирования производится вычитанием денежной величины авансового платежа из вводимой Вами начальной стоимости оборудования.

Определение величины каждого из равных в будущем лизинговых платежей производится умножением суммы лизингового финансирования на коэффициент, рассчитанный по указанной выше формуле.

Представление результатов расчетов.

Итоги калькуляций величин лизинговых платежей представлены в сводной таблице:

В первой строке (по горизонтали) в таблице указывается количество месяцев, к которому приравнивается количество равных в будущем лизинговых платежей.

В первом и втором столбцах (по вертикали) в таблице указывается процентная и денежная величина авансовых платежей.

На пересечении строк и столбцов указаны значения равных в будущем лизинговых платежей, рассчитанных по объясненному выше алгоритму. Эти расчетные значения соответствуют исходным переменным, представленным в начале строк и вверху столбцов. Каждый из равных лизинговых платежей включает возмещение стоимости имущества и проценты, начисляемые на непогашенную часть долга кредитору/арендодателю. Для наглядности, из каждого лизингового платежа вычленен НДС.

Дополнительно - то, что не показано в таблице, но явно из нее следует:

1. Путем вычитания из введенной Вами начальной стоимости оборудования рассчитывается реально кредитуемая стоимость.
2. К количеству месяцев, указанному вверху столбцов приравнивается количество равных в будущем лизинговых платежей. Поэтому, умножив величину платежа на количество месяцев, Вы получите суммарную величину лизинговых платежей.
3. Прибавив к денежной величине авансового платежа суммарную величину лизинговых платежей Вы как бы получаете полную стоимость лизинга.

Ваши предложения, замечания и комментарии присылайте по электронной почте или оставляйте в форуме на этом сайте.

 Обсудить материал в форуме